Aussi : un guide pour investir comme un pied 11 novembre 2024 S’inscrire à l’infolettre | Afficher en ligne Une petite remarque : on espère que le contenu franco de BREF vous plaît! Si toutefois vous préférez lire TLDR, la version anglaise, vous la trouverez dans nos archives. DANS CETTE ÉDITION Lecture : 7 min 🇺🇸 Le retour de la Trumpéconomie 🥖 Un Français fabuleusement riche Les marchés américains se sont envolés la semaine dernière. Le reste du monde s’est senti un peu pris entre ses griffes. | Getty Images LA SEMAINE SUR LES MARCHÉS Il est de retour Peu importe votre sentiment par rapport au résultat de l’élection présidentielle américaine de la semaine dernière, il semble qu’on puisse s’entendre sur un point : les marchés ont été emballés par l’improbable retour de Donald Trump à la Maison-Blanche. Des sommets historiques partout dans le monde. Une augmentation de plus de 5 % des actions américaines – le plus grand rebond post-électoral depuis 1928. Une hausse de 2 % des actions canadiennes. Mais avant que M. Trump ne s’enfle la tête (euh… oups!), il faut rappeler une chose : ce que les marchés attendaient vraiment de l’élection, c’était des certitudes, ce qu’ils ont désormais. À preuve, l’un des indices qui a le plus chuté la semaine dernière est le VIX, l’indice de la peur à Wall Street, avec une baisse de 40 %. Wall Street sait, ou pense savoir à quoi s’attendre de la part de Trump, ce qui explique pourquoi les entreprises proches du nouveau président (Tesla et Trump Media) et ses secteurs préférés (finance et énergie) ont grimpé en flèche. L’enthousiasme du marché va-t-il durer? Le Parti républicain semble en voie de contrôler le Congrès, ce qui laisse croire que Trump n’aura pas beaucoup d’obstacles à surmonter pour faire passer ses idées. Quant à savoir si ses politiques sont efficaces… c’est une autre affaire. L’homme d’affaires a également l’habitude de changer d’avis et de se mettre ses allié·es à dos. Ils sont en pleine lune de miel pour l’instant, mais combien de temps avant que les BFF Elon Musk et Donald Trump ne se chicanent? ÉDITION SPÉCIALE : ÉLECTIONS AMÉRICAINES 2024 À QUOI S’ATTENDRE DE TRUMP, SAISON 2? Nous en parlions plus haut : il est impossible de savoir exactement comment les choses vont se passer avec Trump. Mais, d’après ce que l’on sait, voici une brève analyse de la façon dont un second mandat de Trump pourrait bouleverser le statu quo : L’économie canadienne : Trump a clairement fait savoir qu’il pense que les accords de libre-échange nord-américains nuisent aux États-Unis en permettant aux entreprises de fabriquer des biens à moindre coût au nord et au sud de la frontière. C’est pourquoi, en 2018, il a imposé des tarifs douaniers de 25 % sur l’acier canadien. Ottawa a réagi en imposant ses propres droits de douane sur tous les produits, du ketchup américain aux bougies parfumées. Aujourd’hui, Trump menace d’imposer des tarifs de 10 % à 20 % sur toutes les importations aux États-Unis, ce qui pourrait coûter 30 milliards $ par an à notre économie et peser lourd sur notre PIB. Pire encore, si nous réagissons à nouveau en imposant nos propres droits de douane, les Canadien·nes pourraient finir par payer la facture, car les tarifs douaniers augmentent le coût des importations, ce qui pourrait même redonner des ailes à l’inflation. Les autorités canadiennes croisent les doigts pour que, moyennant quelques négociations, le pays soit exclu, au moins en partie, des tarifs douaniers. L’économie américaine : les économistes s’accordent à dire que les tarifs proposés par M. Trump pourraient freiner la croissance, raviver l’inflation et, de manière générale, coûter cher au peuple américain, du moins à court terme. Toutefois, d’après les économistes, des tarifs douaniers plus élevés profiteront à certaines industries lourdes, comme l’acier et l’aluminium, et renforceront peut-être même le secteur manufacturier américain (qui a déjà le vent dans les voiles). Puis il y a la question des impôts! Trump s’est engagé à réduire les impôts sur le revenu, les impôts sur les entreprises, les impôts sur la rémunération des heures supplémentaires, etc. Ces réductions ne manqueraient pas de creuser le déficit américain, ce qui pourrait entraîner toutes sortes de problèmes. Mais les réductions d’impôts, ainsi que la déréglementation, profiteraient probablement aux grandes entreprises et aux personnes à revenus élevés. Ce qui pourrait leur nuire, c’est que Trump procède à l’expulsion de millions de personnes immigrantes : un geste qui risquerait d’entraîner une pénurie de main-d’œuvre et une flambée de l’inflation. De nouvelles restrictions aux soins de santé reproductive pourraient aussi causer un resserrement du marché du travail puisque de nombreuses femmes seraient forcées de se retirer de la population active. Toutes les autres économies : le Mexique et la Chine sont les souffre-douleurs préférés de Donald Trump, qui menace déjà de leur imposer des tarifs douaniers de 60 % à 100 %. Mais c’est tout le monde qui se prépare à la tempête. Les contrats à terme sur les marchés émergents – c’est-à-dire les actions qui suivent les économies en développement – ont chuté de 1,5 % la semaine dernière. Cela dit, le Cambodge, le Vietnam et d’autres pays pourraient tirer profit de la délocalisation d’une plus grande partie de leur production en dehors de la Chine pour éviter des tarifs douaniers trop élevés. Ce fameux Français : quoi qu’il arrive, un homme a gagné trop d’argent pour s’en préoccuper. En France, un parieur anonyme a utilisé 11 noms d’utilisateur différents pour miser sur l’élection américaine – et a gagné 85 M$ US en prédisant la victoire de Trump. L’INDICE FOMO IMPORTANT 🍎 Apple admet que ses futurs produits pourraient ne pas être aussi rentables que l’iPhone. Le St-Hubert émet la même crainte à propos du Quart cuisse. Source 📉 Nvidia remplace Intel dans le Dow Jones Industrial Average. Intel songe à se renommer Outel. Source 🚗 Les ventes d’autos sont presque revenues à leur niveau prépandémique. Aurait-on retrouvé l'envie de brûler notre paye en essence? Source 🧸 L’entreprise mère des Câlinours émerge de la faillite à temps pour les Fêtes. Elle espère maintenant que des enfants émergent des années 80. Source DROIT DANS LE MUR PARTI POUR LA GLOIRE 🚨 Un concessionnaire automobile de Toronto accusé de vendre des voitures volées. « Je vous jure, la Classe S vient avec une bouteille d’eau Eska à moitié pleine. » Source 💉 Un homme à qui l’on a prescrit Ozempic pour perdre du poids avait en fait une tumeur de 60 livres à l’estomac. Non, Ozempic ne guérit pas tout. Source 🧀 Un homme arrêté pour avoir volé pour 539 000 $ de fromage. Il aurait exigé un verre de Bourgogne avec son appel téléphonique. Source 🥖 Des pirates informatiques demandent à Schneider Electric de payer une rançon de 125 000 $ US en baguettes de pain. « J’en prendrais quelques-unes », dit le voleur de fromage. Source ON S’EN FOUT L’HISTOIRE CAPITALE PLACEMENTS Comment choisir les pires actions en 4 étapes simples Les dernières années ont été fructueuses pour les actions. Le S&P 500 a gagné plus de 50 % depuis le début de 2023, et le TSX, plus de 25 %. Chez BREF, nous ne donnons pas de conseils pour gagner à la bourse, mais au fil du temps, nous avons su cibler les pratiques qui finissent généralement par faire perdre de l’argent. Et comme la hausse des actions a encouragé de nombreuses personnes à sauter dans l’arène, nous nous sommes dits que le moment était tout indiqué pour exposer ces pratiques. Si vous cherchez plutôt à tirer votre épingle du jeu, considérez ces quatre règles comme une liste de comportements à éviter. Règle no 1 : obséder sur une ou deux actions Pour négocier comme un pied, commencez par mettre tout votre argent sur une faible quantité d’actions individuelles. Dans l’ensemble, les marchés canadien et américain ont bien performé lors des 100 dernières années. Par contre, seule une très petite fraction des actions (un maigre 4 % d’après une étude) a généré de meilleurs rendements que les intérêts bancaires. Autrement dit, la plupart des actions individuelles ne valent pas la peine d’être achetées. Et ne miser que sur une poignée d’entre elles accroît vos chances de passer à côté des rares poules aux œufs d’or (les actions, pas les gratteux). Vos placements perdront donc de la valeur avec le temps. Si c’est votre but, n’oubliez pas de surestimer les sociétés performantes qui changent constamment : une autre excellente occasion de faire des placements excessifs. Règle no 2 : avoir des œillères financières Un autre bon moyen d’essuyer des pertes, c’est de bâtir un portefeuille thématique, selon une seule région ou industrie. Vous vous exposerez alors pleinement aux replis de ces secteurs. Par exemple, si vous misez tous vos jetons sur les titres énergétiques canadiens et que le secteur passe un mauvais quart d’heure (tandis que ceux des É.-U. vont bon train), vous serez « all in » dans les pertes. Parfois, cette concentration de portefeuille se produit même par accident. Par exemple, vous misez sur plusieurs titres technos américains et investissez un peu dans un fonds indiciel S&P 500 pour diversifier? En fait, il n’y aura pas de diversification, pour la simple raison que le S&P est surtout formé de compagnies technologiques américaines. Règle no 3 : négocier partout, tout le temps Même les titres qui s’avèrent gagnants au fil du temps fluctuent bien plus que les bons vieux indices diversifiés. Négocier activement en réaction à cette volatilité, c’est l’idéal pour se tromper. Une étude a d’ailleurs remarqué que les foyers qui ont vendu des actions lors d’une période de morosité ont perdu plus que s’ils avaient gardé le cap. En effet, comme ils ont eu tendance à retarder leur retour sur le marché, ils ont recommencé à acheter alors que les prix remontaient déjà. Faire des opérations fréquentes peut aussi amener son lot de frais qui grugent les profits. Règle no 4 : chasser les étoiles, acheter cher, YOLO Pour vraiment perdre de l’argent, pariez sur les titres et fonds qui jouissent d’une ascension fulgurante, surtout ceux dont la valeur double en un an. Cela augmentera vos chances d’acheter une action trop chère qui ne génèrera pas grand-chose dans les années à venir. La preuve? Si vous aviez acheté le fonds ARKK à son sommet en 2021, vous seriez encore en déficit de 72 %. ALORS? Opter pour une approche de négociation obsessive, nerveuse et bornée est un très bon moyen de perdre de l’argent. Si vous cherchez plutôt à en gagner, l’histoire nous a prouvé que la meilleure décision pour la plupart d’entre nous est d’investir à long terme dans des fonds indiciels passifs, en connaissant bien nos limites. C’est drôle, non? La bourse est une des rares sphères de la vie où les choix malavisés prennent plus d’énergie et d’efforts que les décisions éclairées. Tu parles! D’AUTRES HISTOIRES INTÉRESSANTES 💳 Oui ou non à une limite de crédit plus élevée? Le financement par cartes de crédit a explosé au Canada depuis 2021 | Le Devoir 🚢 Lock-out au port de Montréal : catastrophe économique Des bateaux de marchandises ont déjà choisi d’éviter Montréal | ICI Radio-Canada 🛠️ Un camp pour la relève en construction La pénurie de main-d’œuvre est criante dans le domaine de la construction | Journal de Montréal QUE PENSEZ-VOUS DE L’INFOLETTRE D’AUJOURD’HUI? J’adore Bien Bof Notre équipe cette semaine : Nicolas A Martineau (rédacteur français), Anne Laguë (traductrice), Cristina Marziale (traductrice), Anissa Botohely (responsable de la localisation du contenu), Ben Mathis-Lilley (rédacteur), Devin Gordon (rédacteur), Stacey Woods (rédactrice), Sarah Rieger (journaliste), Ambrose Martos (vérificateur de faits), Ciara Rickard (réviseure), Clare Douglas (réviseure), Sara Black McCulloch (vérificatrice de faits), Mohini Tailor (responsable, marketing du cycle de vie), Matthew Karasz (rédacteur des marchés) Jared Sullivan (rédacteur principal), Peter Martin (rédacteur principal), Kat Angus (directrice de la rédaction) et Devin Friedman (rédacteur en chef). Wealthsimple Media Inc. 80, avenue Spadina, 4ème étage Toronto, ON, M5V 2J4 Voir dans le navigateur Politiques de confidentialité Se désabonner BREF est publié par Wealthsimple Media inc. Son contenu est présenté à titre indicatif seulement. 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