Aussi : taux en baisse, placements en hausse? 25 novembre 2024 S’inscrire à l’infolettre | Afficher en ligne Une petite remarque : on espère que le contenu franco de BREF vous plaît! Si toutefois vous préférez lire TLDR, la version anglaise, vous la trouverez dans nos archives. DANS CETTE ÉDITION Lecture : 7 min 🧀 Macaroni au fromage de luxe 🆘 SOS, cuivre recherché 🌐 La folle histoire de MicroStrategy Les taux d’intérêt baissent. Votre renouvellement hypothécaire pourrait être moins pire qu’anticipé. Mais qu’est-ce que ça veut dire pour l’investissement? Quelques réponses plus bas. | Paramount Pictures LA SEMAINE SUR LES MARCHÉS Enfin un peu de croustillant en 2024 L’année 2024 a été marquée par la hausse du marché boursier, mais rien ne peut égaler l’une des frénésies boursières les plus délirantes, les plus discutées et (certains diraient) les plus téméraires de l’histoire récente. Dans le premier rôle : MicroStrategy, une entreprise de logiciels pour Internet des années 1990 devenue un fonds de crypto. Elle possède une énorme quantité de bitcoins et prétend avoir découvert une stratégie de négociation qui lui permet d’obtenir un rendement incroyable à très faible risque – ce qui, pour certaines personnes, semble bien trop beau pour être vrai. L’action de l’entreprise a augmenté de près de 80 % au cours du dernier mois et de plus de 500 % depuis janvier. L’effervescence est telle que les adeptes de la Bourse ont acheté plus d’actions MicroStrategy qu’ils n’en avaient acheté de GameStop à son pic de 2021. Ces personnes ont également cherché des moyens encore plus efficaces (lire : risqués) de parier sur l’entreprise, comme les options d’achat (à un niveau record) et les FNB à double effet de levier. MicroStrategy a-t-elle trouvé un moyen de défier la gravité du marché? Ou peut-être le public se rendra-t-il bientôt compte qu’il évalue le bitcoin de MicroStrategy à quatre fois le cours du bitcoin réel, préparant ainsi l’action à un effondrement? Tout ce que l’on peut dire avec certitude, c’est que MicroStrategy est l’exemple le plus frappant de l’histoire d’amour des investisseurs avec l’effet de levier. CE QUI S’EST PASSÉ LA SEMAINE DERNIÈRE IMPORTANT Un géant minier cherche de la ferraille. Alors que la demande d’électricité augmente, on craint de plus en plus que le monde ne manque d’un produit de base essentiel : le cuivre. Pour que la vie moderne continue normalement, l’offre mondiale devra augmenter d’un million de tonnes métriques par an (c’est-à-dire beaucoup) au cours des 25 prochaines années pour assurer une production suffisante de fils de cuivre. Le conglomérat minier Glencore creuse donc dans un nouvel endroit : les dépotoirs. Comme l’a rapporté le Wall Street Journal la semaine dernière, dans une usine centenaire du Québec, Glencore recycle des voitures et des gadgets provenant de 40 pays afin de réutiliser le cuivre qu’ils contiennent. Certaines entreprises pensent que le cuivre mis au rebut pourrait répondre à 50 % de la demande d’ici 2050. Toutefois, on craint que les voitures électriques, les réseaux intelligents et d’autres produits électroniques à forte teneur en cuivre ne voient leur prix grimper en flèche si l’on ne construit pas davantage de mines de cuivre. INTÉRESSANT La mainmise de Kraft sur le marché des macaronis au fromage s’effrite. Un article intéressant de Bloomberg (en anglais seulement) s’est penché sur le déclin des marques traditionnelles à travers le prisme de Kraft Dinner et de la bataille pour les parts de marché du macaroni au fromage en boîte. Les ventes de Kraft Heinz ont baissé de 6 % au cours du premier semestre 2024, alors que les macaronis – moins chers – de marque maison et les Goodles, une option plus chère à base de plante, ont vu leurs ventes augmenter. Bref, les personnes plus aisées se tournent vers les marques de luxe, tandis que celles à plus faible revenu et plus touchées par l’inflation optent pour des produits bon marché, une tendance qui a balayé l’ensemble de l’industrie alimentaire. L’INDICE FOMO IMPORTANT 💸 81 % des Y affirment ne pas pouvoir se permettre une crise de la quarantaine. Ils passeront directement à la phase sénilité et paparmanes. Source 🧑‍⚖️ Un juge américain pourrait obliger Google à vendre Chrome. Netscape et AOL remettent leur CV à jour. Source 💰 Le gouvernement renonce temporairement à la TPS et envoie des chèques de 250 $ avant les élections. Envoyer un poney à tout le monde aurait été un cauchemar logistique. Source 🏃 Un Irlandais bat le record du marathon le plus rapide en Antarctique. The Irishman conserve le record du film le plus lent sur tous les continents. Source DROIT DANS LE MUR PARTI POUR LA GLOIRE 🥔 Un présumé cartel de la patate accusé d’avoir fait grimper le prix des frites. Pire que « Watergate » selon les adeptes de shacks à patates. Source 🤳 Aux États-Unis, 21 % des adultes s’informent auprès d'influenceurs. Ça explique leur crainte des tarifs douaniers sur les graines de chia. Source 🥊 Des abonnés poursuivent Netflix pour des problèmes de diffusion pendant le combat Tyson/Paul. D’autres songent à le poursuivre pour la 4e saison d’Emily in Paris. Source 🤖 Au nom du père, du fils et de la sainte technologie : Amen. Une église suisse se dote d’un Jésus IA pour son confessionnal. Source ON S’EN FOUT L’HISTOIRE CAPITALE INVESTIR Les taux d’intérêt baissent enfin! Ça dit quoi pour l’investissement? Ça y est : pendant l’été, les banques centrales du monde entier ont commencé à baisser leurs taux d’intérêt après presque trois ans de hausses visant à étouffer l’inflation. Et à moins que cette vilaine dernière ne se remette à monter, il y a fort à parier que les taux continueront de baisser. Par exemple, on prévoit que le taux directeur de la Banque du Canada passera du présent 3,75 % à 2,75 % d’ici la fin de 2025. Donc oui : votre renouvellement hypothécaire pourrait ne pas être si pire que ça! Par contre, plusieurs placements populaires au cours des dernières années, comme les fonds du marché monétaire, ne généreront probablement plus d’aussi bons rendements, et d’autres prendront sûrement les devants. Alors, on fait quoi avec tout ça? On se concentre sur la vue d’ensemble En général, les spécialistes déconseillent de transférer de gros montants d’argent à chaque fluctuation des taux d’intérêt. Pourquoi? L’histoire démontre assez clairement qu’en matière d’investissement, la simplicité est d’or. En gros, il faut épargner avec assiduité, miser sur un portefeuille diversifié avec une majorité d’actions et ne pas toucher à ses actifs avant la retraite pour éviter les frais et, surtout, pour éviter de vendre dans un élan de panique. Cela dit, une fois que ces gros morceaux de sagesse financière sont appliqués, on peut (dépendamment de ses objectifs) choisir d’investir ailleurs que dans les bonnes vieilles actions. Est-ce qu’il faut tourner le dos au marché monétaire? Au fil des trois dernières années, garder de l'argent en espèces dans des comptes d’épargne ou des fonds du marché monétaires, est étrangement devenu une avenue intéressante pour bien des gens. Tandis que les taux d’intérêt montaient, le rendement sur les espèces montait aussi, atteignant jusqu’à 5 % comparativement au point prépandémique de presque zéro. Pas étonnant donc que le montant d’argent détenu dans les fonds monétaires canadiens aient plus que doublé depuis janvier 2022. Sauf que maintenant que les taux piquent du nez, de plus en plus de personnes choisissent de retirer leur argent et de l’investir ailleurs. Mais bon, le marché monétaire demeure bien adapté aux objectifs à plus court terme ou aux personnes qui sont particulièrement allergiques au risque (si, par exemple, vous économisez pour un gros achat imminent et que ne voulez pas risquer de voir cet argent partir en fumée si le marché fait des siennes). Et cette logique tiendra la route même si les taux continuent de baisser, parce que les espèces génèrent encore près de 3,5 % (disons 2 % après inflation) et qu’on prévoit qu’ils atteindront encore 1 % après inflation quand les banques centrales auront fini de sabrer. Bien que ça n’arrive historiquement pas à la cheville des actions, c’est quand même pas mauvais du tout pour un investissement presque sans risque. Est-ce qu’il faut passer de l’argent aux obligations? En règle générale, quand les taux sont à la baisse, les obligations deviennent plus intéressantes que les comptes d’épargne qui peuvent voir leur taux baisser pas mal à tout moment. Ça explique le récent regain d’intérêt pour les obligations au pays. En effet, les obligations génèrent habituellement de meilleurs rendements que les comptes d’épargne ou que les fonds du marché monétaire parce qu’elles sont légèrement plus risquées. Ainsi, on peut s’attendre à ce que les obligations gouvernementales génèrent environ 1 % de plus que les espèces dans les années à venir. (Le rendement sur 10 ans des bons du Trésor américain frise présentement les 4,4 %, tandis qu’au Canada, on touche 3,2 %.) Donc dépendamment de votre niveau de tolérance au risque, vous pourriez décider de transférer une part de votre argent dans des obligations. Ça risque (!) en effet d’être une bonne option presque sans danger à court ou moyen terme. D’ailleurs, les pros de la finance suggèrent souvent de réserver graduellement une plus grande place aux obligations à l’approche de la retraite. Toutefois, si le condo en Floride est encore bien loin, c’est probablement mieux d’éviter d’investir de gros montants dans les obligations, car sans actions, vous aurez beaucoup de difficulté à atteindre vos objectifs de retraite. Et les actions? En théorie, l’attrait pour les actions est inversement proportionnel aux taux d’intérêt et à l’inflation, puisque le potentiel de rendement futur est plus élevé. Une baisse des taux met aussi généralement la table à de bien meilleures conditions pour les affaires, ce qui explique aussi pourquoi les actions ont historiquement généré de bons rendements lorsque les taux d’intérêt sont bas. Mais il faut savoir que les actions se portent en général déjà bien, en partie parce que les gens investissent depuis un bon moment en se disant que les taux finiront bien par baisser bientôt. Alors, est-ce que des baisses encore plus marquées continueront de donner du jus aux actions, ou est-ce qu’on a déjà atteint le plafond? Bonne question! Tellement, que les principales banques d’investissement s’obstinent encore sur le sujet. Comme quoi il vaut vraiment mieux garder le cap et miser sur la diversification plutôt que d’essayer de deviner ce que l’avenir nous réserve. D’AUTRES HISTOIRES INTÉRESSANTES 🍃 Le climat sacrifié pour une question d’argent La COP29 incapable d’en venir à un accord | Le Devoir 📦 Huit millions de colis traités en moins que l’an dernier 55 000 employés de Postes Canada sont en grève | La Presse 🤖 ChatGPT version avocat : l’innovation d’un cabinet québécois Lavery a développé sa propre interface | Les Affaires QUE PENSEZ-VOUS DE L’INFOLETTRE D’AUJOURD’HUI? J’adore Bien Bof Notre équipe cette semaine : Nicolas A Martineau (rédacteur français), Anne Laguë (traductrice), Cristina Marziale (traductrice), Anissa Botohely (responsable de la localisation du contenu), Ben Mathis-Lilley (rédacteur), Devin Gordon (rédacteur), Stacey Woods (rédactrice), Sarah Rieger (journaliste), Ambrose Martos (vérificateur de faits), Ciara Rickard (réviseure), Clare Douglas (réviseure), Sara Black McCulloch (vérificatrice de faits), Mohini Tailor (responsable, marketing du cycle de vie), Matthew Karasz (rédacteur des marchés) Jared Sullivan (rédacteur principal), Peter Martin (rédacteur principal), Kat Angus (directrice de la rédaction) et Devin Friedman (rédacteur en chef). Wealthsimple Media Inc. 80, avenue Spadina, 4ème étage Toronto, ON, M5V 2J4 Voir dans le navigateur Politiques de confidentialité Se désabonner BREF est publié par Wealthsimple Media inc. Son contenu est présenté à titre indicatif seulement. 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